編者按：健爾康醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“健爾康”）于近日更新招股說(shuō)明書，擬于上交所主板上市，保薦人（主承銷商）為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為朱北航、呂巖。

健爾康是一家主要從事醫(yī)用敷料等一次性醫(yī)療器械及消毒衛(wèi)生用品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司產(chǎn)品根據(jù)使用用途分為手術(shù)耗材類、傷口護(hù)理類、消毒清潔類、防護(hù)類、高分子及輔助類和非織造布類六大系列。

【資料圖】

健爾康本次擬公開(kāi)發(fā)行股份不超過(guò)3,000萬(wàn)股，擬募集資金72,000.00萬(wàn)元，擬分別用于高端醫(yī)用敷料和無(wú)紡布及其制品項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

健爾康控股股東及實(shí)際控制人為陳國(guó)平，陳國(guó)平直接持有公司51.00%的股份，通過(guò)常州和聚實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和常州順贏實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別控制公司7.00%和3.00%的股份，合計(jì)控制公司61.00%的股份。

2021年?duì)I收凈利雙降

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，健爾康實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為74,895.76萬(wàn)元、162,347.73萬(wàn)元、78,204.31萬(wàn)元和51,571.64萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)/歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,890.71萬(wàn)元、38,426.07萬(wàn)元、13,162.92萬(wàn)元和6,518.05萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5,627.37萬(wàn)元、37,753.95萬(wàn)元、8,083.90萬(wàn)元和6,374.47萬(wàn)元。

2021年健爾康營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比下滑51.83%和65.74%，但與2019年相比，該公司業(yè)績(jī)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

報(bào)告期內(nèi)，健爾康經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為9,071.03萬(wàn)元、51,354.09萬(wàn)元、7,060.06萬(wàn)元和8,357.05萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.32、1.34、0.54和1.28；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為71,060.56萬(wàn)元、173,952.81萬(wàn)元、76,101.61萬(wàn)元和50,401.36萬(wàn)元，占現(xiàn)金流入總額的比例分別為90.16%、96.81%、86.69%和94.62%

毛利率低于同行均值

報(bào)告期內(nèi)，健爾康主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為23.34%、46.28%和、23.57%和21.95%。

報(bào)告期內(nèi)，健爾康主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利來(lái)自手術(shù)耗材類、傷口護(hù)理類、消毒清潔類、防護(hù)類、高分子及輔助類和非織造布類等六大類產(chǎn)品。其中，手術(shù)耗材類產(chǎn)品的毛利率分別為20.30%、23.26%和、18.41%和17.34%，傷口護(hù)理類產(chǎn)品的毛利率分別為21.80%、24.63%和、14.79%和18.69%，消毒清潔類產(chǎn)品毛利率分別為25.54%、27.54%和、24.13%和20.82%，防護(hù)類產(chǎn)品毛利率分別為49.00%、68.02%和、51.81%和32.80%，高分子及輔助類產(chǎn)品毛利率分別為39.49%、38.13%和、40.49%和31.86%，非織造布類產(chǎn)品毛利率分別為17.57%、23.53%和、9.35%和-11.65%。

同期，同行業(yè)可比公司毛利率平均值分別為39.20%、49.41%、38.27%和39.04%，健爾康分別為23.12%、46.06%、23.61%和22.00%。

對(duì)此，健爾康解釋稱，公司綜合毛利率水平整體低于同行業(yè)可比公司，主要因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)存在差異等原因所致。

招股書提示應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)招股說(shuō)明書，健爾康產(chǎn)品外銷占比較大，外銷業(yè)務(wù)面臨著文化差異、商業(yè)環(huán)境差異和國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端等諸多因素影響。近年來(lái)，古巴經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難，外匯短缺，導(dǎo)致其無(wú)法按期回款。

報(bào)告期各期末，健爾康應(yīng)收賬款賬面余額分別為30,377.83萬(wàn)元、28,130.20萬(wàn)元、28,353.09萬(wàn)元和32,218.69萬(wàn)元，應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額分別為16,670.04萬(wàn)元、15,446.09萬(wàn)元、14,895.71萬(wàn)元和15,748.78萬(wàn)元，主要系對(duì)古巴客戶歷史累計(jì)欠款單項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。

健爾康表示，若公司不能進(jìn)行良好的應(yīng)收賬款管理，可能導(dǎo)致壞賬持續(xù)增加，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。